- 계좌 방어력은 하락장에서 원금을 얼마나 잘 지켰는지 보여주는 지표
- 장기투자 적합도는 이 조합을 오래 들고 갈 만한지 보여주는 지표
- 구간 난이도에 따라 지표를 다르게 보정해서 읽어야 함
숫자로 채워진 백테스트 결과만 보고는 "이 조합이 정말 괜찮은 건지" 판단이 서지 않을 때가 많습니다. etfCraft는 그럴 때 참고할 수 있도록 AI 인사이트를 제공하며, 계좌 방어력·장기투자 적합도 두 지표와 구간 난이도를 함께 읽으면 포트폴리오를 훨씬 쉽고 정확하게 점검할 수 있습니다.
1. 계좌 방어력, 하락을 버텨낸 정도
계좌 방어력은 하락폭 자체보다 그 손실 상태가 얼마나 오래 지속됐는지에 더 큰 비중을 둡니다. 최고점 대비 얼마나 깊이 빠졌는지보다, 원금 아래로 내려간 기간이 전체 투자 기간 중 얼마나 길었는지가 이 지표를 좌우한다는 뜻입니다. 그래서 계좌 방어력이 높다는 건 수익률과는 별개로, 이 조합을 들고 있는 동안 심리적으로 버틸 만했는지를 보여주는 지표입니다.
2. 장기투자 적합도, 오래 끌고 갈 만한지
장기투자 적합도는 연평균 성장률(CAGR), 계좌 방어력의 안정성, 그리고 CAGR과 실제 체감수익률(XIRR) 사이의 격차, 이 세 가지가 핵심 축입니다. 여기에 배당성장률과 수수료에 따라 가점과 감점이 들어가 최종 점수를 산출할 수 있습니다. 결국 이 지표는 단순히 얼마나 벌었는지가 아니라, 그 수익이 꾸준히 이어질 만한 구조인지를 보여주는 지표입니다.
3. 구간 난이도, 지표를 그대로 믿지 않는 법
구간 난이도는 백테스트 기간 자체가 어떤 시장 환경이었는지를 나타내는 배경 조건입니다. 기간 중 하락 국면이 차지하는 비중과 횡보 여부를 기준으로 등급이 갈리며, 등급에 따라 지표를 읽는 방식을 아래처럼 보정하는 것을 권장합니다.
| 난이도 | 기간 특징 | 지표 해석 시 보정 방향 |
|---|---|---|
| 🚀 화성 가즈아!! | 하락 국면 비중이 매우 낮음, 상승이 거의 지속된 시기 | 가장 우호적인 환경이었으므로 지표를 가장 보수적으로 낮춰 해석 |
| 🏙️ 펜트하우스 | 하락 국면 비중이 낮은 편 | 우호적인 편이었으므로 다소 보수적으로 해석 |
| 🏠 지상층 | 하락 국면 비중이 중간 수준 | 가장 무난한 환경이었으므로 별도 보정 부담이 적은 편 |
| 🕳️ 지하실 | 하락 국면 비중이 높은 편 | 불리한 편이었으므로 지표보다 잠재력을 다소 높게 볼 여지 |
| 🌋 지구내핵 | 하락 국면 비중이 매우 높음, 하락이 오래 지속된 시기 | 가장 불리한 환경이었으므로 지표보다 잠재력을 가장 높게 볼 여지 |
| ⚖️ 무중력 | 상승도 하락도 아닌 횡보 상태가 기간 대부분을 차지 | 버틸 만한 국면 자체가 뚜렷하지 않았다는 뜻이므로 등급을 방향성 판단의 근거로 삼기 어려움 |
백테스트 기간을 길게 잡을수록 상승·하락 국면이 여러 번 반복해서 섞여 들어가 지상층 근처로 수렴하고, 짧게 잡을수록 특정 강세장이나 약세장 하나에 온전히 들어가 화성 가즈아나 지구내핵처럼 극단적인 난이도가 뚜렷하게 나오기 쉽습니다. 즉 기간이 짧을수록 결과가 조합 자체의 체질보다는 어떤 시기를 골랐는지에 좌우될 가능성이 커진다는 뜻입니다. 어디까지나 그 기간을 대상으로 돌려본 백테스트 하나의 결과일 뿐이므로, 특히 짧은 기간으로 뽑은 지표는 구간 난이도를 더 적극적으로 감안해서 걸러 읽는 편이 좋습니다.
4. 여러 포트폴리오 비교에서 활용하는 법
A/B/C 슬롯으로 조합을 바꿔가며 인사이트를 각각 확인해보면, 같은 기간·같은 조건 안에서 조합 차이가 계좌 방어력과 장기투자 적합도에 어떻게 갈리는지 나란히 비교해볼 수 있습니다. 하나의 조합만 보고 판단하기보다, 후보군을 두세 개 놓고 이 두 지표가 어떻게 엇갈리는지 보는 방식이 더 유용합니다.
5. 결론
계좌 방어력은 버틸 만했는지를, 장기투자 적합도는 오래 끌고 갈 만한지를, 구간 난이도는 그 결과가 어떤 환경에서 나온 것인지를 알려줍니다. 이 세 가지를 함께 읽으면 숫자만으로는 보이지 않던 부분까지 챙겨서 포트폴리오를 점검할 수 있습니다.